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房企八月发行信用债675亿:保利单只债募资多 中天利率高

时间:2019-10-27 17:31:01浏览:4639 作者:匿名

  摘要:最新数据显示,国内房地产行业8月份的信用债发行规模为675.42亿,处于今年以来的较高位置。保利集团单只债券募资最多,中天金融发债利率较高在8月发行的所有信用债中,保利集团的单只发行规模最大,达到30

 

作为一个高杠杆行业,房地产融资能力是衡量该行业企业竞争力的核心指标之一。同时,由于不同时期融资规模的变化也能反映行业的繁荣和政策取向,对住宅企业月度融资数据的动态监控能在一定程度上帮助我们更好地了解整个市场。

最新数据显示,8月份国内房地产行业发行675.42亿信用债券,为今年以来最高水平。从债券发行利率来看,随着市场利率整体下降的趋势,以3a级5年期公司债券为代表的债券发行票面利率也有所下降。

8月份共发行75笔信用债券,共募集资金675亿元。

据wind数据显示,去年8月,国内房地产企业共发行了75笔信用债券(包括普通中期票据、超短期融资、私人债务、普通企业债券、定向工具和资产支持证券等)。),募集资金总额675.42亿元,单笔债券平均募集资金约为9亿元。

与2019年其他月份的债券发行规模相比,8月份的债券发行额处于中间偏高的位置,仅次于1月、3月和4月。

就融资利率而言,从3a级公司2018年以来5年期公司债券发行票面利率的走势可以看出,总体情况呈相对明显的下降趋势。

保利集团以单一债券融资最多,中天金融以更高的利率发行债券。

在8月份发行的所有信用债券中,保利集团的单次发行规模最大,达到30亿元,期限为3年,票面利率仅为3.35%,明显低于大多数企业。

与之形成鲜明对比的是,中天金融集团发行的两个三年期债券(19金钟01和19金钟02)的票面利率相对较高,达到8.5%。

下表是8月份房地产行业信用债券发行的前20名:

不同实体间债券发行利率存在显著差异。

如果进一步拆分,可以发现75种信用债券主要由私募债券、普通公司债券、超短期融资券和普通中期票据组成。以普通公司债券为例,8月份发行了20种债券,其中一半为期5年。

在这些5年期普通公司债券中,石榴房地产的最高票面利率为7.80%,这应该与公司规模相对较小、评级较低有关。

相比之下,上海浦东土地控股有限公司发行的债券利率仅为3.55%。

此外,还有五种3年期普通公司债券,保利集团的债券发行量最大,达到30亿,利率仅为3.35%。相比之下,发行时aa债务评级的华南国际工业原料城的票面利率达到8.00%。

自2017年以来,住房企业债券余额增速明显放缓。

从更宏观的角度来看,近年来住房企业的债券融资大致可以分为三个阶段。

2014年前后,整体规模相对较小,当时债券余额不到3000亿英镑。到2015年,工业债券融资余额由上年的2761.14亿英镑大幅跃升至8376.99亿英镑,债券数量由274只增至660只。

仔细分析表明,这应与中国证监会2015年1月发布的《公司债券发行与交易管理办法》中的政策密切相关,如扩大发行人范围、丰富发行方式、简化发行审核流程等。

2016年,债券余额进一步扩大至17,582.82亿英镑,继续翻番。

2017年后,由于住房市场降温、政策收紧等因素,尽管债券余额继续增长,但增速明显放缓。截至2019年9月24日,债券余额为21,791.74亿元,比2018年底的21,570.54亿元增加约200亿元。

本文来源于面包财经。

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